تداول خيارات الكهرباء

فهم عالم تجارة الكهرباء لفهم الفرق بين أسواق الطاقة بالجملة والأسواق المالية التقليدية. من المهم فهم طبيعة تداول الكهرباء، مقارنة بالأصول المالية مثل الأسهم والسندات والسلع. (انظر: صناعة المرافق). وأهم الفرق هو أن الكهرباء تنتج وتستهلك على الفور. على مستوى الجملة، لا يمكن تخزين الكهرباء لذلك يجب أن يكون متوازنا العرض والعرض باستمرار في الوقت الحقيقي. وهذا يؤدي إلى تصميم سوقي مختلف إلى حد كبير مقارنة بأسواق رأس المال المشتركة. كما حدت من الوصول إلى أسواق الجملة، لأنه في حين أن الأسواق مفتوحة، فإن تقنيتها التخويفية أبقت التجار أقل خبرة. ويشجع المنظمون التجار على الانضمام إلى الأسواق، ولكن يجب على المشاركين المحتملين إظهار القوة المالية فضلا عن المعرفة التقنية التي تمنح لهم إمكانية الوصول. ليس من المستصوب معالجة هذه الأسواق دون معرفة كافية، وهذه المادة ليست سوى بداية. أسواق السوق والتصميم أسواق الطاقة هي أيضا أكثر تجزؤا بكثير من أسواق رأس المال التقليدية. يتم إدارة وتشغيل الأسواق اللحظية في الوقت الحقيقي من قبل مشغلي النظام المستقلين (إسو). ويتم تنظيم هذه الكيانات غير الهادفة للربح على ترتيب الشبكة المادية التي يشار إليها عادة باسم طوبولوجيا الشبكة. هناك حاليا سبعة إسو في الولايات المتحدة. ويغطي بعضها بشكل رئيسي دولة واحدة، مثل نيويورك إسو (نيسو) في حين تغطي دول أخرى عددا من الولايات، مثل إسو المتوسطي (ميسو). تعمل إسو كمشغلي السوق، وأداء مهام مثل إرسال محطة توليد الكهرباء وعمليات توازن الطاقة في الوقت الحقيقي. كما أنها تعمل كمبادلات ومقاصة لأنشطة التداول في أسواق الكهرباء المختلفة. إسو لا تغطي شبكة الكهرباء الأمريكية بأكملها على الرغم من أن بعض المناطق مثل تلك الموجودة في الولايات الجنوبية الشرقية هي الأسواق الثنائية حيث تتم الصفقات مباشرة بين المولدات والكيانات خدمة التحميل. وتتم بعض المستوطنات من خلال اتفاقات ثنائية معنية بمبادرة إيي، وهي اتفاقات تعادل اتفاقات إيسدا في أسواق الطاقة. ولا تزال عمليات الشبكة في هذه الولايات مركزية إلى حد ما. يتم تشغيل موثوقية الشبكة والتوازن من قبل مشغلي النقل الإقليمي (رتو). إسو هي في الواقع رتوس السابقة التي نظمت في نهاية المطاف إلى سوق مركزي باسم الكفاءة الاقتصادية من خلال قوى السوق. التقلبات والتحوط يؤدي عدم وجود عوامل تخزين وغيرها من العوامل الأكثر تعقيدا إلى تقلب شديد جدا في الأسعار الفورية. ومن أجل التحوط من بعض هذه المولدات الكامنة لتقلبات الأسعار والكيانات التي تخدم الحمولة، تتطلع إلى إصلاح سعر الكهرباء للتسليم في وقت لاحق، وعادة ما يكون ذلك يوما واحدا. وهذا ما يسمى سوق داي-أهيدد (دام). ويشار إلى هذا الجمع بين داي-أهيد و في الوقت الحقيقي الأسواق على أنها تصميم السوق تسوية مزدوجة. وظلت أسعار اليوم مستقرا بسبب الطبيعة الديناميكية للشبكة ومكوناتها. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: الوقود الآجلة في سوق الطاقة). وتتأثر أسعار الطاقة بعدة عوامل تؤثر على توازن العرض والطلب. على جانب الطلب، ويشار إليها عادة باسم الحمل، والعوامل الرئيسية هي النشاط الاقتصادي، والطقس والكفاءة العامة للاستهلاك. أما على جانب العرض، الذي يشار إليه عادة بالجيل، وأسعار الوقود وتوافره، وتكاليف البناء والتكاليف الثابتة العامة فهي العوامل الرئيسية الدافعة لسعر الطاقة. (لمزيد من المعلومات، انظر: كيفية الاستفادة من ارتفاع أسعار الطاقة). وهناك عدد من العوامل الفيزيائية بين العرض والطلب التي تؤثر على سعر المقاصة الفعلي للكهرباء. وتتعلق معظم هذه العوامل بشبكة النقل وشبكة خطوط الطاقة الكهربائية ذات الجهد العالي والمحطات الفرعية التي تضمن النقل الآمن والموثوق للكهرباء من جيلها إلى استهلاكها. نظام الطريق السريع التناظر تخيل نظام الطريق السريع. في هذا التشبيه، فإن السائق سيكون المولد، ونظام الطريق السريع سيكون الشبكة وأي من السائق سوف نرى أن يكون الحمل. وسيكون الثمن يعتبر الوقت الذي يأخذك للوصول إلى وجهتك. لاحظ أن ذكرت نظام الطرق السريعة وليس الطرق ببساطة، وهو فارق هام. نظام الطريق السريع هو ما يعادل خطوط الطاقة عالية الجهد في حين أن الشوارع المحلية مماثلة لنظام توزيع التجزئة. ويتكون نظام توزيع التجزئة من القطبين تراه في الشارع الخاص بك في حين أن الشبكة تتكون من أبراج الكهرباء الكبيرة التي تحمل خطوط الجهد العالي. إسو والسوق العامة هي المعنية أساسا مع الشبكة في حين تجار التجزئة أو لوادينغ خدمة الكيانات (لس) الحصول على الطاقة من محطات فرعية لمنزلك. لذلك دعونا نتذكر هذا، والسيارات هي السلطة، والناس والمولدات، والوجهة (مخرج الطريق السريع وليس شخص إلسس المنزل) هو الحمل والسعر هو الوقت. حسنا استخدام هذا التشبيه من وقت لآخر لشرح بعض المفاهيم أكثر تعقيدا ولكن تذكر أن القياس هو ناقص، لذلك علاج كل إشارة إلى القياس بشكل مستقل. التسعير الهامشي الموضعي تستخدم جميع المعايير إسو شكلا من أشكال التسعير يسمى التسعير الهامشي الموضعي (لمب). هذا هو واحد من أهم المفاهيم في أسواق الكهرباء. ويشير الموقع إلى سعر المقاصة عند نقطة معينة على الشبكة (أيضا الحصول على لماذا تختلف الأسعار في مواقع مختلفة في لحظة). يعني الهامش أن السعر يحدد بتكلفة تسليم وحدة واحدة أخرى من الطاقة، وعادة ما تكون ميغاوات واحدة. ولذلك، فإن خطة إدارة المشروع هي تكلفة توفير واحدة أكثر ميجاوات من الطاقة في موقع معين على الشبكة. وعادة ما تشتمل معادلة خطة إدارة السوق على ثلاثة مكونات: تكلفة الطاقة وتكلفة الازدحام والخسائر. تكلفة الطاقة هي التعويض المطلوب لمولد لإنتاج ميجاوات واحد في المصنع. الخسائر هي كمية الطاقة الكهربائية المفقودة أثناء الضغط على طول الخطوط. هذه المكونات الأولى اثنين بسيطة بما فيه الكفاية ولكن آخر واحد، الازدحام هو أصعب. ويعود الازدحام إلى القيود المادية للشبكة، وهي قدرة خط النقل. خطوط الطاقة لديها أقصى مستوى من الطاقة التي يمكن أن تحمل دون ارتفاع درجة الحرارة والفشل. وعادة ما تعتبر الخسائر خسائر في الحرارة، حيث أن بعض الطاقة تسخن الخط بدلا من مجرد المرور عبره. وعودة إلى قياسنا، يمكن اعتبار الازدحام الاختناقات المرورية والخسائر التي تعادل البلى على سيارتك. مثلك لا تقلق حقا حول البلى على سيارتك عند زيارة صديق، والخسائر هي مستقرة إلى حد ما عبر الشبكة وهي أصغر مكون من دورة شهرية. كما أنها تعتمد أساسا على نوعية الطريق الذي تقوده. لذا، بالنظر إلى أن لسس تتطلع إلى تقليل تكاليفها، فإنها تعتمد على إسو لإرسال أقل تكلفة مولد لتزويدهم بالكهرباء. عندما يكون مولد منخفض التكلفة مستعدا ولكن غير قادر على توصيل الطاقة إلى نقطة معينة بسبب الازدحام على الخط، فإن المرسل بدلا من ذلك إرسال مولد مختلف في مكان آخر على الشبكة، حتى لو كانت التكلفة أعلى. وهذا يشبه وجود شخص آخر بالسيارة إلى الوجهة على الرغم من أنهم يعيشون بعيدا بعيدا ولكن لأن حركة المرور سيئة للغاية الشخص الذي يعيشون أقرب لا يمكن حتى الحصول على الطريق السريع هذا هو السبب الرئيسي أسعار تختلف حسب الموقع على الشبكة. في الليل، عندما يكون هناك نشاط اقتصادي منخفض والناس ينامون، وهناك الكثير من الغرفة على خطوط وبالتالي الازدحام القليل جدا. لذلك في إشارة إلى قياسنا، عندما يكون هناك عدد قليل من الناس على الطريق ليلا، لا يوجد أي حركة المرور وبالتالي فإن الاختلافات في الأسعار هي أساسا بسبب الخسائر أو البلى على سيارتك. قد تسأل: ولكن ليس الجميع سوف تأخذ نفس الوقت لدفع من وطنهم إلى وجهاتهم، وقال لك الثمن هو نفس الوقت القيادة، كيف يمكن أن يكون هذا تذكر أن يتم تعيين الأسعار على الهامش. لذلك يتم تعيين السعر وحدة المقبل أن يتم إنتاجها أو الوقت الذي سوف يستغرق للشخص القادم لدفع إلى وجهتهم. سوف تحصل على دفع ذلك الوقت بغض النظر عن كم من الوقت استغرق لك للوصول إلى وجهتك. حتى يعيش بالقرب من وجهتك هو أفضل وسيلة للحصول على الأغنياء حسنا، وليس بالضبط. التمسك القياس، بناء قريب من الوجهة يستغرق وقتا أطول بكثير وأكثر تكلفة بكثير. وهذا يؤدي إلى مناقشة حول تكاليف التوليد ولكن لسوء الحظ بشكل جيد لإنقاذ تلك المناقشة للجزء الثاني. العقود الآجلة للنفط الآجلة المواصفات سم غلوبيكس: كل سم كليربورت: كل المقاصة: كل تاس: كلت تام: كلس يتم إدراج العقود الآجلة للنفط الخام تسع سنوات إلى الأمام وذلك باستخدام جدول القائمة التالية: يتم سرد أشهر متتالية للسنة الحالية والسنوات الخمس المقبلة بالإضافة إلى ذلك، يتم سرد أشهر العقد يونيو وديسمبر بعد العام السادس. وستضاف أشهر إضافية على أساس سنوي بعد انتهاء عقد ديسمبر، بحيث يتم إضافة عقد إضافي من يونيو وديسمبر تسع سنوات إلى الأمام، وسيتم ملء الأشهر المتتالية في السنة التقويمية السادسة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تنفيذ التداول بمتوسط ​​فرق تفصيلي عن أسعار التسوية في الأيام السابقة لفترات تتراوح بين شهرين و 30 شهرا متتالية في معاملة واحدة. يتم تنفيذ شرائط التقويم هذه خلال ساعات التداول المفتوحة. إنهاء التداول تتوقف التجارة في شهر التسليم الحالي في يوم العمل الثالث قبل يوم التقويم الخامس والعشرين من الشهر الذي يسبق شهر التسليم. إذا كان اليوم الخامس والعشرون من الشهر هو يوم غير تجاري، يجب وقف التداول في يوم العمل الثالث قبل آخر يوم عمل يسبق يوم التقويم الخامس والعشرين. في حالة تغير جدول العطلات الرسمية في بورصة إكسهانج بعد إدراج العقود الآجلة للنفط الخام، يبقى تاريخ انتهاء الصلاحية المدرج أصلا ساري المفعول. في حالة إعلان يوم انتهاء الصلاحية المدرج أصلا عطلة، فإن انتهاء الصلاحية ينتقل إلى يوم العمل قبل ذلك مباشرة. التجارة في ماركر أو التجارة في قواعد التسوية التداول في التسوية متاح للبقعة (إلا في آخر يوم تداول)، 2، 3، 4 أشهر و رهنا بقواعد تاس الحالية. التداول في جميع المنتجات تاس سوف تتوقف يوميا في 2:30 بيإم التوقيت الشرقي. سوف تتداول منتجات تاس بسعر أساسي من 0 لخلق فرق (زائد أو ناقص 10 القراد) مقابل التسوية في المنتج الأساسي على أساس 1 إلى 1. وستتمثل الصفقة التي يتم إجراؤها بسعر القاعدة الأساسي 0 في تداولات تجارية تقليدية تلغي بالضبط سعر التسوية النهائي لليوم. إن تداول تام يشبه تداولنا الحالي في التداول (تاس) حيث سيسمح للأطراف بالتداول على أساس فرق يمثل سعر غير معروف. سوف يستخدم تداول تام سعر محدد، في حين يستخدم تداول تاس سعر التسوية المحدد من قبل إكسهانج لشهر العقد الساري. كما هو الحال مع تاس التداول، سوف تكون الأطراف قادرة على إدخال أوامر تام بسعر تام أو على فرق بين واحد وعشرة القراد أعلى أو أقل من سعر تام. التداول في ماركر متاح للشهر الفوري في آخر يوم تداول. (فوب) في أي خط أنابيب أو منشأة تخزين في كوشينغ، أوكلاهوما مع وصول خط أنابيب إلى المؤسسة، كوشينغ التخزين أو إنبريدج، كوشينغ التخزين. ويتم التسليم وفقا لجميع الأوامر التنفيذية الاتحادية المعمول بها وجميع القوانين واللوائح الاتحادية والولائية والمحلية السارية. في خيار المشترين، يتم التسليم بأي من الطرق التالية: (1) عن طريق نقل بينية (مضخة) إلى خط أنابيب محدد أو منشأة تخزين مع إمكانية الوصول إلى خط أنابيب أو منشأة تخزين (2) (3) إذا وافق البائع على هذا التحويل، وإذا كان المرفق الذي يستخدمه البائع يسمح بهذا النقل، دون نقل فعلي للمنتج، عن طريق النقل في الخزان من عنوان للمشتري. (أ) لا يتم التسليم في موعد أقصاه يوم التقويم الأول من شهر التسليم وفي موعد أقصاه آخر يوم تقويمي من شهر التسليم. (ب) هو التزام السروال لضمان أن إيصالات النفط الخام، بما في ذلك كل تيار النفط الخام الأجنبي محددة، إن وجدت، متاحة للبدء بالتدفق في كوشينغ، أوكلاهوما في اليوم الأول من شهر التسليم، وفقا ل عموما قبلت جدولة خطوط الأنابيب. (ج) نقل الملكية - يعطي البائع تذكرة خط أنابيب المشتري، وأي شهادات كمية أخرى وجميع الوثائق المناسبة عند استلام الدفع. ويقدم البائع تأكيدا أوليا لنقل الملكية وقت التسليم عن طريق التلكس أو أي شكل آخر من الوثائق المناسبة. الصف والجودة يرجى الاطلاع الفصل الفصل 200 في عام 2000، بدأت أيس من خلال إنشاء سوق ذات الصلة عالميا للطاقة. وتشكل اقتصادات القوى الاقتصادية وسعر سلع الطاقة بعض المؤشرات الاقتصادية الأكثر مشاهدة. لدينا مجموعة من أكثر من 1000 عقود الطاقة الآجلة وعقود الخيارات خلق شبكة من المشاركين في سوق السلع التي تعتمد على أسواقنا يوميا. اليوم، يتم تداول أكثر من نصف العقود الآجلة للنفط في العالم في أسواقنا. يعتبر مجمع برنت العام بمثابة السعر المرجعي لحوالي ثلثي النفط 8217 العالم والعقد الآجلة برنت أيس بمثابة المعيار العالمي 8217s للخفيفة والخام الحلو. وتلبي أسواق الغاز الطبيعي والطاقة الكهربائية (ICE8217s) احتياجات التحوط للمشاركين في سوق الطاقة في أمريكا الشمالية والأوروبية وتقدم إلى جانب النفط الخام والمكرر والفحم وسوائل الغاز الطبيعي وغيرها من أسواق الطاقة الناشئة. وباعتبارها واحدة من أنظف إمدادات الطاقة وأكثرها أمانا وأكثرها وفرة، فإن الغاز الطبيعي هو مكون أساسي من إمدادات الطاقة في العالم 8217، والتطورات الأخيرة في تقنيات الحفر تضمن أنها ستظل جزءا لا يتجزأ من تلبية احتياجات الطاقة في المستقبل. في أمريكا الشمالية، يوفر أيس سيولة عميقة وتداول عبر العديد من مراكز الغاز الطبيعي، بما في ذلك عقد هنري هاب القياسي. في أوروبا، من خلال استثمارنا في الأسواق البريطانية والهولندية، أصبح أيس السوق المعترف بها والأكثر سيولة في البورصة للتداول والتحوط من الغاز الطبيعي من خلال تسليمها الطبيعي المملكة المتحدة نقطة التوازن الطبيعي (نب) والهولندية مرفق نقل العنوان (تف) العقود الآجلة. تجارة الغاز الطبيعي في أمريكا الشمالية على الديناميكا الغازية الأوروبية المتغيرة أيس المنتجات الغازية الطبيعية المميزة الغاز الطبيعي، مصدر سوائل الغاز الطبيعي، هو مزيج طبيعي من الهيدروكربونات الغازية الموجودة في الأرض أو التي يتم الحصول عليها من الآبار المدفوعة خصيصا. وتختلف تركيبة الغاز الطبيعي في أجزاء مختلفة من العالم. ويتم استخدام الغاز الطبيعي المسال، الذي يشمل الإيثان والبروبان والبوتان والبنزين الطبيعي، كمواد وسيطة وكوقود للمصافي ومحطات البتروكيماويات. منتجات سوائل الغاز الطبيعي المميزة يتم تداول المزيد من الطاقة الكهربائية في أيس من أي سوق إلكتروني آخر في العالم، كما توفر آيس فيوتشرز الولايات المتحدة المئات من العقود الآجلة للطاقة الكهربائية في الولايات المتحدة. تقدم أيس فوتشرز يوروب عقود عقود العقود الآجلة للكهرباء وعقود العقود الآجلة للكهرباء، والعقود المبرمة فعليا والتي تجلب جميع مزايا شفافية الصرف والتخليص، في حين تقدم أيس إندكس عقود الطاقة الأوروبية القارية. ويمثل الجمع بين الأسواق الآجلة للكهرباء والغاز الطبيعي الآجلة على منصة واحدة ميزة هامة في نشر السرعة والسعر للعملاء. منتجات الكهرباء المميزة الفحم هو جزء أساسي من مجمع الطاقة وهو وقود حيوي لصناعة توليد الطاقة. وعلى مدى السنوات الأخيرة، أدى ظهور تكنولوجيا الفحم النظيفة إلى تحويل الفحم إلى بديل لمصادر الوقود الأحفوري الأخرى. واليوم، يظل الفحم وقودا قابلا للتطبيق ومنخفض التكلفة لقدرات الجيل الجديد. منتجات الفحم المتميزة هي واحدة من أسواق السلع الكبيرة التي ترتبط ارتباطا وثيقا بأسواق النفط الخام والمكرر وتعمل في الشرق والغرب من قناة السويس. أصبحت الشحن سوق المشتقات النشطة نسبيا في حد ذاتها والتداول تتم في نقاط على نطاق العالم أو دولار أمريكي للطن متري عبر عدد من نقطة إلى نقطة الطرق. وقد شهد تقلب الأسعار في أسواق الطاقة العالمية زيادة في مشاركة التجار والكيانات التجارية والبنوك في سوق مشتقات الشحن الرطب التي توفر فرصا للعملاء للتحوط من تحركات البضائع. كما توفر أيس إمكانية الوصول إلى سوق مشتقات البضائع الجافة التي تساعد المشاركين على التحوط من مخاطر أسعار تكلفة نقل البضائع مثل الفحم وخام الحديد والصلب في جميع أنحاء العالم. يتم تداول مشتقات الشحن الجاف بالدولار الأمريكي في اليوم على أساس فترة زمنية محددة. منتجات الشحن المميزة إنتيركونتيننتال إكسهانج أيس نيس مستثمرون 0169 كوبيرايت 2017 إنتيركونتيننتال إكسهانج، Inc.